O que são estruturas de ESG? 

A decisão sobre qual o framework utilizar para os relatórios deve começar por considerar onde uma organização pode fazer a maior diferença com base em avaliações de materialidade.

Materialidade no contexto de ESG

O conceito de materialidade orienta as organizações a se concentrar nos problemas de ESG relevantes para elas e que têm um impacto mensurável em seus negócios.

Para determinar a materialidade, uma organização deve primeiro identificar seus riscos e depois avaliar as consequências dessas vulnerabilidades. Usando uma abordagem de "matriz de risco", as organizações podem determinar quais riscos relacionados a ESG devem ser priorizados com base em seu perfil de risco e quais dessas consequências teriam impactos negativos significativos sobre a organização.

Por exemplo, uma empresa de comércio eletrônico de grande capitalização pode optar por se concentrar em materiais de embalagem e resíduos (ambientais), padrões trabalhistas da cadeia de suprimentos (sociais) e ética comercial (governança) em sua avaliação de materialidade, pois determinou que eles têm os maiores perfis de risco quando se trata de impacto ambiental, confiança geral dos acionistas e consumidores e requisitos regulamentares. Nesse caso, a empresa deve procurar ESG reporting frameworks que cubram todas as três categorias de ESG.

– Avaliação da materialidade dupla. A materialidade dupla requer que as organizações considerem a materialidade a partir de dois pontos de vista: materialidade financeira e materialidade para o mercado, o meio ambiente e as pessoas. A materialidade dupla reconhece que uma organização é responsável por gerenciar seus próprios riscos financeiros olhando internamente. Ela também observa os impactos externos de suas decisões e operações sobre as pessoas e o meio ambiente. Ao aplicar o conceito de materialidade dupla, as organizações podem identificar os impactos financeiros e não financeiros de suas operações para ajudar a moldar uma estratégia de ESG mais holística.

Impacto e influência

O outro lado da moeda da materialidade é o impacto e a influência. As organizações que avaliam sua abordagem de relatórios de ESG também podem achar benéfico considerar os fatores ambientais e sociais que podem influenciar mais direta e rapidamente.

Usando uma matriz de prioridade de ação ou de priorização de esforços de impacto, as organizações podem identificar rapidamente onde concentrar seus esforços iniciais e, em seguida, usar esses insights para determinar qual estrutura de ESG pode ajudar na realização dos objetivos que estão ao alcance.

Por exemplo, organizações nos setores de bens de consumo e varejo em rápida mudança podem exercer influência em sua cadeia de suprimentos. Nesses setores, as escolhas de compras de uma organização podem ter um impacto significativo sobre o desempenho de ESG das empresas na na cadeia de suprimentos, ampliando, assim, seu impacto de ESG.

Ao explorar as frameworks, considere as expectativas dos stakeholders específicas das ESG reporting frameworks preferidas e como os diferentes stakeholders usarão as informações das divulgações.

O que as partes interessadas externas estão procurando?

As organizações também podem considerar o que seus stakeholders estão procurando e quais ESG frameworks esses stakeholders esperam que sejam usadas. Por exemplo, investidores, conselhos, seguradoras e credores podem preferir o relatório da organização para a Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) ou o Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Funcionários e consumidores podem esperar divulgações baseadas nas Metas de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (SDGs da ONU) (link externo a ibm.com). Por outro lado, governos ou reguladores podem preferir o Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR) ou o National Greenhouse and Energy Reporting (NGER), dependendo da localização.

Como as partes interessadas internas usarão as informações?

Os stakeholder usam as divulgações de ESG por vários motivos, que as organizações devem levar em conta ao desenvolver sua estratégia de relatórios de ESG. As equipes de risco, conformidade e RH seriam investidas nos dados para orientar decisões estratégicas em relação a equidade e inclusão, enquanto as equipes de energia e serviços públicos estariam analisando de perto o consumo e os gastos em toda a organização. Alternativamente, as equipes de compras estariam usando os dados coletados para avaliar suas operações da cadeia de suprimentos e o perfil de risco dos fornecedores.

Certas estruturas de relatórios de ESG são relevantes somente em regiões geográficas específicas. Em alguns casos, isso ocorre porque a notificação é obrigatória por lei. Em outros, pode ser porque a estrutura é específica para as condições locais.

Exemplos incluem a European Union Corporate Sustainability Reporting Directive (EU CSRD) ENERGY STAR® (link externo a ibm.com) (América do Norte e outros países selecionados), SECR (Reino Unido) e NGER (link externo a ibm.com) (Austrália).

As organizações pertencentes a um setor específico encontrarão um alinhamento natural entre seu setor e algumas estruturas de relatórios de ESG, como o Global Real Estate Sustainability Benchmark(GRESB). Ele é usado para avaliar o desempenho de sustentabilidade dos portfólios imobiliários e de infraestrutura.

As organizações interessadas em avaliar quais frameworks seus pares usam podem encontrar essas informações revisando os sites de frameworks de relatórios, que geralmente incluem um filtro de setor e uma lista de relatores. Utilizando essas informações, as organizações podem determinar a relevância do ESG framework para seu setor. Da mesma forma, as organizações podem consultar os sites de seus pares do setor para obter relatórios de sustentabilidade publicados, juntamente com relatórios anuais, para ver como têm sido relatados nas frameworks relevantes.

Cada uma das principais estruturas de relatórios de ESG tem diferentes níveis de foco nas principais métricas de desempenho de ESG, incluindo meio ambiente, social, controle, carbono, energia, resíduos e água.

Saber qual framework se dedica a qual indicador ajuda na seleção de framework e fornece insights sobre onde as organizações podem reportar para vários frameworks usando dados existentes.

O CDP é uma framework para as empresas fornecerem informações ambientais a seus stakeholders, incluindo investidores, funcionários e clientes, abrangendo governança e política ambientais, gestão de riscos e oportunidades, metas ambientais e estratégia e análise de cenários.

Como funciona o CDP

O CDP oferece três questionários sobre tópicos de mudança climática, água e florestas, cada um dos quais é pontuado usando metodologias diferentes. Cada questionário inclui perguntas gerais junto com perguntas específicas do setor voltadas para setores de alto impacto. A pontuação dos questionários do CDP é conduzida por parceiros credenciados treinados pelo CDP.

OGRESB é uma ferramenta global usada principalmente por investidores para avaliar o desempenho da sustentabilidade de portfólios imobiliários e de infraestrutura e ativos em todo o mundo.

Como funciona o GRESB

As Avaliações do GRESB fornecem aos investidores e gerenciadores de recursos insights relevantes sobre o desempenho de sustentabilidade dos ativos reais de uma empresa. Esses insights de desempenho estão alinhados com as estruturas internacionais de relatórios, como a GRI e os Princípios para o Investimento Responsável (Principles for Responsible Investment - PRI). Os participantes da avaliação recebem uma business intelligence comparativa sobre sua posição em relação a seus pares, um roteiro com ações que podem ser tomadas para melhorar seu desempenho de ESG e uma plataforma de comunicação para interagir com os investidores. Os investidores usam os dados de ESG e as ferramentas de análise de dados do GRESB para melhorar o desempenho de sustentabilidade de seus portfólios de investimento, interagir com os gestores e se preparar para obrigações de ESG cada vez mais rigorosas.

A GRI é uma estrutura de orientação aplicável globalmente que fornece padrões que detalham abordagens de materialidade, relatórios de gerenciamento e divulgação para uma ampla gama de questões de sustentabilidade. Os padrões da GRI orientam muitas organizações na produção de seus próprios relatórios de sustentabilidade.

Como funciona a GRI

Os padrões modulares e inter-relacionados da GRI foram criados principalmente para serem usados como um conjunto para preparar um relatório de sustentabilidade focado em tópicos importantes. Os três padrões universais são usados por todas as organizações que relatam sob a framework da GRI. Uma organização também escolhe entre as normas específicas de temas para relatar seus tópicos importantes, sejam eles econômicos, ambientais ou sociais.

A TCFD foi criada explicitamente para lidar com os riscos climáticos dos negócios, enquadrando-se diretamente no "E" dos relatórios de ESG. A TCFD ajuda organizações de todo o mundo a articular como o desempenho de ESG tem maior probabilidade de impactar substancialmente o desempenho financeiro futuro e a criação de valor.

A TCFD foi criada em dezembro de 2015, depois que os Ministros das Finanças do G20 solicitaram ao Conselho de Estabilidade Financeira (Financial Stability Board - FSB) que avaliasse a conexão entre as questões relacionadas ao clima e o setor financeiro. O FSB é um órgão internacional que faz recomendações para o sistema financeiro global e, portanto, o impulso em direção às finanças relacionadas ao clima foi significativo.

Como funciona a TCFD

Dividida em quatro pilares, a TCFD lida com requisitos de divulgação relacionados a:

1. Controle: como a estrutura de controle da organização lida com os riscos e oportunidades relacionados ao clima?

2. Estratégia: quais são os impactos materiais tangíveis dos riscos e oportunidades relacionados ao clima em toda a empresa, incluindo estratégia e planejamento financeiro?

3. Gerenciamento de riscos: como a organização define, avalia e gerencia riscos relacionados ao clima?

4. Métricas e metas: quais são as medidas usadas para avaliar riscos e oportunidades materiais relacionados ao clima?

Em junho de 2021, o SASB e o IIRC anunciaram sua fusão para formar o VRF (link externo a ibm.com), uma estrutura de orientação de ESG que estabelece padrões para a divulgação de informações de sustentabilidade financeiramente relevantes pelas empresas a seus investidores^.1 Os recursos que eles fornecem incluem os Princípios de Pensamento Integrado, a Estrutura de Relatórios Integrados e as Normas do SASB.

No total, as Normas do SASB monitoram problemas e desempenho de ESG em 77 normas do setor. A estrutura da VRF é construída para apoiar as empresas a compartilhar seus impactos de ESG externos por meio da linguagem dos investidores, detentores de dívidas e partes interessadas financeiras internas.

Como funcionam as normas do SASB

Em relação a outras estruturas de relatórios de ESG, a GRI é mais parecida com o SASB, mas fornece informações materiais mais amplas para relatar às partes interessadas que não são apenas de portfólios financeiros.

Gestoras de recursos como BlackRock, Goldman Sachs e Morgan Stanley; gigantes da manufatura, como GM e Nike; e até mesmo setores especializados com empresas como Merck e JetBlue usam as Normas do SASB para divulgar métricas de ESG. O SASB também fornece recursos para explicar como os investidores em várias classes de ativos usam as normas. Essas ferramentas permitem que as organizações sejam específicas e relatem com um sistema que permite transparência e relevância para seus investidores.

A CSRD da União Europeia prescreve regras para as organizações relatarem divulgações de sustentabilidade em vários tópicos relacionados a questões ambientais e sociais. As empresas sujeitas à CSRD devem reportar de acordo com as European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Informada pelo conceito de materialidade dupla de impactos financeiros e sociais, a CSRD exige que as organizações detalhem como sua estratégia de negócios mitigará os riscos associados a essas questões ambientais e sociais e comunicará essas divulgações publicamente.

Valoriza métricas sociais juntamente com o desempenho ambiental, analisando questões como saúde dos funcionários, direitos humanos, suborno, combate à corrupção e diversidade no gerenciamento.  

A CSRD aplica-se a organizações com mais de € 20 milhões em ativos totais, faturamento líquido de € 40 milhões e mais de 250 funcionários. Elas incluem tanto empresas da UE quanto subsidiárias na UE de empresas de outros países. Isso afetaria mais de 50.000 empresas, com quase 10.000 delas estando fora da UE. 

Relatórios de sustentabilidade também serão exigidos de empresas não europeias que gerem um faturamento líquido anual de € 150 milhões na UE e que tenham pelo menos uma subsidiária ou filial na UE. As empresas de fora da UE devem cumprir essa exigência a partir de 2028. 

O Esquema NGER (link externo a ibm.com) é a estrutura nacional australiana para relatar e divulgar informações de empresas sobre emissões de GEE, produção de energia e consumo de energia. Estabelecido pela Lei NGER em 2007, é monitorado pelo Clean Energy Regulator.

Como o NGER funciona

O Esquema NGER coleta dados relacionados a emissões de GEEs, como dióxido de carbono (CO2), metano (CH4), óxido nitroso (N2O), hexafluoreto de enxofre (SF6) e tipos específicos de hidrofluorcarbonetos e perfluorcarbonetos. Os registros das atividades devem ser adequados para permitir que o Clean Energy Regulator determine se a pessoa jurídica ou física cumpriu suas obrigações de acordo com a Lei NGER.

Isso inclui informações que podem ser usadas para verificar a relevância, integridade, consistência, transparência e precisão dos dados relatados durante uma auditoria externa.

A taxonomia do SECR é a orientação do governo do Reino Unido para organizações que precisam divulgar seu uso de energia, emissões de GEEs e informações relacionadas. O SECR foi lançado para entrar em vigor a partir de 1º de abril de 2019, quando o Carbon Reduction Commitment (CRC) Energy Efficiency Scheme anterior chegou ao fim. Ele se baseia e amplia os requisitos de relatórios anteriores enfrentados pelas empresas listadas e acrescenta novos mandatos para grandes empresas não listadas e sociedades de responsabilidade limitada (LLPs).

Ele também pode ajudar todas as organizações com relatórios voluntários sobre uma variedade de assuntos ambientais, incluindo relatórios de GEE e o uso de KPIs. O SECR é fundamental para a estratégia do Reino Unido para melhorar a eficiência energética e reduzir as emissões de CO2, conforme estabelecido na Lei de Mudanças Climáticas de 2008.

Espera-se que cerca de 11.900 empresas incorporadas no Reino Unido precisem informar sobre suas emissões de energia e carbono sob a nova estrutura.²

Como o SECR funciona

As empresas listadas que reportam ao SECR são obrigadas a divulgar seu uso de energia, emissões globais de GEEs dos Escopos 1 e 2 em toneladas métricas de CO2 equivalente e pelo menos uma métrica de intensidade de emissões de sua escolha para os exercícios atuais e anteriores. As emissões do Escopo 3 permanecem voluntárias, mas são recomendadas para fontes de emissões consideradas relevantes.

As grandes empresas e LLPs não listadas também terão de relatar, no mínimo, seu consumo de energia no Reino Unido e as emissões de GEEs associadas provenientes da eletricidade, do gás e dos combustíveis para transportes, bem como pelo menos uma métrica de intensidade. Relatar cada uma dessas dimensões de sustentabilidade e acompanhar o seu progresso ao longo do tempo requer acesso a dados consolidados e auditáveis, o que pode ser mais facilmente alcançado com software de relatórios de sustentabilidade.

A SFDR (link externo a ibm.com) tem como objetivo padronizar o relatório de métricas de ESG para produtos financeiros e pessoas jurídicas na UE. Isso é feito ao exigir que os relatores publiquem uma declaração de Principal Adverse Impact (PAI) detalhando suas divulgações. A SFDR atuará em conjunto com a taxonomia da UE e com a Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) proposta da UE para formar a base da agenda de finanças sustentáveis da UE.

Como funciona a SFDR

A declaração PAI da SFDR exige que os órgãos financeiros relatem diferentes tipos de indicadores quantitativos, incluindo médias ponderadas de várias métricas de ESG para seus investimentos, bem como emissões de suas próprias atividades. Na prática, isso significa que as organizações devem relatar a proporção das atividades de suas investidas que elas financiam. Por exemplo, se uma investida gera 100 toneladas de resíduos perigosos e o órgão financeiro possui 20% do patrimônio dessa empresa, o órgão financeiro relata 20 toneladas de resíduos perigosos na PAI de sua SFDR.

O ENERGY STAR (link externo a ibm.com) é um mecanismo nacional de classificação de energia e referência na América do Norte que abrange prédios comerciais em um grupo diversificado de tipos de uso predial.

Como o ENERGY STAR funciona

O ENERGY STAR® é um programa voluntário da Environmental Protection Agency (EPA) dos EUA, que ajuda pessoas jurídicas e físicas a economizar dinheiro e proteger o clima por meio de uma eficiência energética superior. As classificações comparam o desempenho de um prédio com outros prédios semelhantes, chamados de grupo de pares. Os proprietários de prédios podem comparar seu desempenho internamente em seu portfólio e externamente entre setores semelhantes.

As pontuações ENERGY STAR® são baseadas em dados de pesquisas nacionais de consumo de energia em prédios, o que permite que a ferramenta ENERGY STAR® Portfolio Manager controle as principais variáveis que afetam o desempenho energético de um prédio, incluindo clima, horas de operação e tamanho do prédio. Isso significa que prédios de todo o país, com diferentes parâmetros operacionais e sujeitos a diferentes padrões climáticos, podem ser comparados lado a lado para ver como se comportam em termos de desempenho energético. Os fatores específicos que são incluídos nessa normalização (horas, trabalhadores, clima e outros) dependerão do tipo de propriedade. A escala de 1 a 100 é definida de modo que 1 represente os prédios com pior desempenho e 100 represente os prédios com melhor desempenho, com 50 representando a média

O DJSI acompanha o desempenho (link externo a ibm.com) das empresas líderes mundiais em termos de critérios econômicos, ambientais e sociais. É usado por investidores que desejam avaliar conjuntamente os aspectos financeiros e de ESG do desempenho da empresa.

Como o DJSI funciona

O DJSI aplica um processo de seleção de componentes claro e baseado em regras, com base nas pontuações totais de sustentabilidade da empresa resultantes da CSA anual. A CSA compara empresas de 61 setores com questionários que avaliam uma combinação de 80 a 100 perguntas específicas de cada setor e de todos os setores. As empresas recebem pontuações que variam de 0 a 100 e classificações percentis para aproximadamente 20 critérios de sustentabilidade financeiramente relevantes nas dimensões econômica, ambiental e social. Somente as empresas mais bem classificadas em cada setor são selecionadas para inclusão na família DJSI. Os investidores nesses índices obtêm exposição ao potencial de desempenho de fatores comuns conhecidos, como baixa volatilidade, rendimento de dividendos, valor ou impulso, e, ao mesmo tempo, evitam riscos relacionados a ESG em seus portfólios direcionando seus investimentos para empresas mais sustentáveis.

Usando uma escala de seis estrelas, o NABERS ajuda os proprietários de edifícios australianos a compreender como seus ativos impactam o meio ambiente. Ele também ajudam possíveis locatários a entender a eficiência energética de seu espaço alugado.

Como o NABERS funciona

O NABERS compara o desempenho de um prédio ou locação com as referências que representam o desempenho de outros prédios semelhantes no mesmo local. Um avaliador independente calcula as pontuações NABERS usando 12 meses de informações reais e mensuráveis sobre um edifício ou locação, como contas de energia e água ou dados de consumo de resíduos, como base de sua classificação. As classificações NABERS estão disponíveis para prédios comerciais de escritórios, locações, hotéis, shopping centers e data centers. O NABERS anunciou em 2019 um plano para se expandir para todos os principais tipos de edifícios. De acordo com a Building Energy Efficiency Disclosure Act da Austrália, todos os prédios à venda ou sob locação acima de 929 metros quadrados (10.000 pés quadrados) devem receber uma classificação NABERS. Os governos são obrigados a arrendar espaço em prédios com classificações de 4,5 ou superiores.

Cada vez mais, IA e bots estão sendo usados para avaliar o desempenho de ESG de uma organização por meio de dados publicamente disponíveis. Essa prática, conhecida como raspagem de dados, representa um novo desafio para as organizações, pois significa que os dados utilizados para avaliar o acesso ao capital estão majoritariamente fora de seu controle.

Várias empresas sintetizam dados de ESG de diferentes fontes, incluindo listas ranqueadas e de "best of", sites de revisão de produtos, publicações e comentários na mídia social, bancos de dados de empresas e artigos de notícias para construir o perfil de uma organização.

Embora esses sistemas de pontuação e os dados fragmentados coletados por meio da raspagem de dados não forneçam o contexto, a metodologia usada ou os detalhes granulares necessários para a maioria dos investidores, as práticas estão se tornando mais difundidas.

Como se preparar para uma valorização de ESG orientada por IA

Com a prática de raspagem de dados em alta, as equipes de investimento e sustentabilidade devem considerar a seguinte abordagem para recuperar o controle de seus dados e proteger a valorização de ESG da organização contra as inevitáveis desvantagens da raspagem de dados de ESG orientada por IA.

– Etapa 1: Identifique para quais agências de classificação você precisa direcionar. Aproxime-se de seus principais investidores institucionais e pergunte-lhes quais agências de classificação eles utilizam.

— Etapa 2: Entenda quais dados as agências de classificação desejada usam e como elas os descobrem. Pergunte diretamente às agências de classificação, se possível, ou pesquise on-line para descobrir o que puder.

– Etapa 3: Certifique-se de que os dados que você fornece e os locais onde os compartilha atendem às necessidades das agências de classificação. Para fazer isso, siga estas dicas:

Determine as melhores palavras-chave

Verifique as informações publicamente disponíveis de sua organização para garantir que os dados capturados pela raspagem de dados de IA e bots sejam precisos. Analise a terminologia usada e ajuste-a para maior clareza. Essa análise deve ser aplicada ao site de sua organização, sites de comparação e bancos de dados de pesquisa de empresas, como Bloomberg.

Empregue escuta social

Acompanhe conversas online para determinar o que foi publicado sobre sua organização e tente retificar quaisquer declarações imprecisas. Exemplos incluem avaliações de clientes, listagens de empresas no Google e comentários e menções de clientes nas mídias sociais sobre a organização.

Aumente as informações de ESG publicamente disponíveis

Forneça mais dados em planos e relatórios de ação de sustentabilidade. Publique documentos de apoio que detalhem ainda mais o desempenho e os esforços de ESG da organização. Esses dados podem então ser publicados no site, na mídia social ou em outras plataformas da sua organização.

O futuro dos relatórios de ESG pode ser visto a partir de pelo menos três perspectivas: mudanças regulatórias, coalescência do setor em torno de estruturas e consolidação entre estruturas. Todas essas perspectivas indicam uma grande mudança de direção: a harmonização das estruturas de relatórios de ESG.

– Mudanças regulatórias: vários progressos foram feitos em jurisdições nacionais e supranacionais. A Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA anunciou uma proposta em março de 2022 para exigir a divulgação de ESG modelada a partir da TCFD. Da mesma forma, o pacote de financiamento sustentável da UE (a Taxonomia da UE e a Sustainable Finance Disclosure Regulation [SFDR], que inclui a CSRD) exigirá ainda mais divulgações relacionadas a ESG por parte das empresas.

— Coalescência de setores da indústria: à medida que a prática de relatórios de ESG amadurece, os setores da indústria estão se unindo em torno de suas estruturas preferidas. Os pioneiros nesse sentido estavam no setor imobiliário, que favorece a prestação de contas em relação à estrutura do GRESB. Essa tendência ocorre mais recentemente entre a comunidade de investimentos, com gestores de ativos como a BlackRock incentivando seus investidores a se reportarem em relação ao SASB.

– Consolidação de estruturas: essas mudanças resultam em um cenário de relatórios no qual as frameworks estão se tornando mais especializadas, conforme visto com a International Financial Reporting Standards (IFRS) Foundation e GRI, ou estão se consolidando, conforme visto com o International Integrated Reporting Council (IIRC) e o SASB.

Como se preparar para mudanças nos relatórios de ESG

Com passos progressivos em direção a uma linguagem comum em torno dos relatórios de ESG e novos anúncios sendo feitos a cada poucos meses, como as organizações podem se preparar melhor para as mudanças inevitáveis enfrentadas pelas estruturas de ESG?

Obtenha os dados certos

Ter uma base de dados precisa e auditável hoje significa evitar erros históricos e alterar processos quando as mudanças nos relatórios de ESG entrarem em vigor. Sua solução de software de relatórios de ESG deve ajudar a conseguir isso com um registro de dados auditáveis e cálculos precisos de emissões.

A solução deve ser atualizada regularmente, de acordo com os novos requisitos de frameworks, para garantir que os relatórios de ESG permaneçam atualizados com as obrigações do mercado.

Crie laços com as partes interessadas certas

Os líderes de sustentabilidade devem olhar além de seu grupo de stakeholders atual e considerar outros que possam fornecer os dados granulares exigidos de diferentes frameworks e mudanças regulatórias.